周三机构一致看好的十大金股(1114)

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2018-11-16

  股市有风险,投资需谨慎。

文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。   中国化学:10月收入再加速,新签订单创历史新高  类别:公司研究机构:国盛证券有限责任公司研究员:夏天,程龙戈日期:2018-11-13  煤化工及搬迁改造项目推动10月境内订单高增长。

公司公告2018年1-10月份新签订单亿元,同比增长%,较上月下滑个pct,主要因本月境外项目订单较少,10月单月新签亿元,同比增长%。

分区域看,1-10月公司境内新签合同额亿元,同比增长%,较上月提升个pct,10月单月新签亿元,同比增长%,主要因本月新签50万吨乙二醇总包项目以及天津烧碱搬迁改造项目等大单驱动;1-10月份境外新签亿元,同比增长%,较上月增速下滑个pct。 预计公司将继续受益石化、煤化工及搬迁技改类投资增加,订单有望保持较快增长。

  10月收入再加速,全年订单计划超额完成创出历史新高。 以经营简报披露数据统计,公司2018年1-10月份累计实现营收亿元,同比增长%,较上月提升个pct,已连续4个月实现加速,其中10月份单月实现营收亿元,绝对额创出历史新高,同比大幅增长%。

公司营收增速自去年6月转正后呈现良好增长,前期订单向收入转换顺畅。 公司2018年计划新签合同额1100亿元,截至10月已超额完成目标,并超越2011年全年的1023亿元,创历史新高。

  大股东增持彰显未来发展信心,拟多渠道融资加速发展。

公司于11月9日公告控股股东全资子公司北京建投增持公司770万股,占公司总股本的比例约为%,且拟在未来6个月内继续累计增持不少于1%,彰显对公司未来长期发展信心。

此外,公司近期公告拟开展不超100亿元(首期30亿)应收账款资产证券化项目,拟发行不超过30亿元的长期限含权中期票据,将有力补充资金,盘活资产优化结构。 公司当前在手现金充裕,资产负债率明显低于其他建筑央企,拓展基建、环保、实业等新业务极具潜力。

  投资建议:我们预测18/19/20年公司归母净利润分别为//亿元,分别增长41%/39%/24%,//元,当前股价对应PE分别为13/9/7倍,当前PB仅倍,给予买入评级。

  风险提示:油价下跌风险、煤化工投资不达预期、项目进展不达预期、新业务开拓不达预期风险、海外经营风险、汇兑损失风险、资产减值损失风险。